国产芯片的DeepSeek时刻来了？

谁能想到DeepSeek新版本发布，上热搜的却是芯片。只是因为官方在评论区的留言：“针对即将发布的下一代国产芯片设计”，简单一句话“一石激起千层浪”！当然这里还留下个悬念，这下一代国产芯片指的是谁呢？

截图来源：DeepSeek官微

这里其实有迹可循，DeepSeek在过去主要依赖国际厂商的芯片，比如用的H100和H800系列GPU进行模型训练和推理。当然高端AI芯片领域这两年一直面临很多进口限制，为了适应国产化替代趋势，DeepSeekR2版本开始采用华为昇腾910B芯片、替代部分英伟达H100，这样做的同时还有一个好处：输出成本明显降低、降幅接近90%。到这里很自然想到，下一代芯片会不会还是昇腾芯片呢？

咱们来看看今年昇腾芯片有什么最新进展，在技术上又追赶到什么程度了、特别是对比英伟达的GPU来看。今年4月的时候有消息提到，正在准备测试最新的高性能AI芯片：昇腾910D，并且已经和多家国内科技公司接治，探讨测试这款芯片的技术可行性，并且希望这款芯片的性能超越英伟达2022年发布的热门AI训练芯片H100。当时说的是预计最快5月底，华为能收到昇腾910D的首批样品。（来源：华尔街日报）

这款芯片能到达什么水平呢？首先昇腾910D是华为昇腾系列芯片的最新版本，自然会搭载更强的算力，特别适用于AI推理和深度学习任务。按照之前各种消息的描述，这颗国产AI芯片不仅在性能上，可以和英伟达H100正面交锋，更有可能在关键参数上实现“后来居上”，比如有消息提到“光子互连技术把延迟压到纳秒级”等等，当然很多专业的技术名词和参数、咱们行业外的人不太容易理解，更直接点说，这颗芯片可能会达成，国产芯片多年来遥不可及的梦想！

不过DeekSeek这次提到的芯片，只有昇腾一个选项吗？也未必！其他国产AI芯片厂商，比如如寒武纪的思元590、沐曦的C550等等，也具备相当竞争力、也是可能成为DeepSeek未来的合作对象。今年真的可以称得上是国内AI芯片国产替代的“临界点”，跟大家说一组数据。去年国内整个市场还在210亿美元徘徊、今年就冲到了380亿美元，而国产芯片的销售额从60亿涨到160亿，占比由29%提到42%，增速达到了112%，几乎是国外芯片的三倍。

国产芯片第一次用“量”、而不仅是“口号”切走了蛋糕。技术层面，华为昇腾910C、寒武纪思元590、海光DCU3、沐曦C550、摩尔S5000被列入第一梯队。它们的算力大致相当于英伟达H100的六成上下，虽然真正训练超大规模模型时仍有代际差，但很多场景已经够用，并且价格只有国外芯片的一半、甚至更低。（资料来源：伯恩斯坦《2025中国AI芯片行业大报告》）

来源：伯恩斯坦《2025中国AI芯片行业大报告》

最后从个人投资的视角，有两点需要格外留意。一个是目前市场上芯片相关的指数，因为跟踪的产业链不同、走势表现也是有差异的，比如国证芯片指数覆盖的是全产业链；中证半导体材料设备，聚焦的是国产替代迫切度非常高的材料和设备环节；科创半导体材料设备则是在这个基础上、聚焦科创板企业。另外最近的行情确实强势，芯片板块的表现也确实亮眼，不过布局上还是建议多些耐心，不建议盲目重仓追高。

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